业绩修复“温差”明显 息差企稳信号清晰

42家A股上市银行半年报披露收官。

从整体表现来看，上市银行盈利进一步修复，但回暖趋势下的“温差”比较明显。大行改善，股份行承压，城商行突围，农商行企稳，各梯队银行演绎迥然不同的修复节奏。与此同时，多家上市银行净息差实现同比回升，企稳信号清晰。在息差低位运行背景下，非息收入成为观察银行经营韧性的另一扇窗口。

业绩修复“温差”明显

数据显示：42家A股上市银行上半年合计实现营业收入约3.14万亿元，同比增长7.42%，上年同期增速为1.04%；归母净利润合计约1.13万亿元，同比增长2.96%，上年同期增速为0.80%。

分不同类型的银行来看，“温差”比较明显。42家上市银行中，上半年共有32家实现营收、净利润双增长。

6家国有大行业绩向好，上半年营收、净利均实现正增长。数据显示：上半年六大行合计实现营业收入20049.87亿元，同比增长9.38%；归母净利润7125.98亿元，同比增长4.41%。

城商行整体业绩表现亮眼。营收增长最猛的是厦门银行，上半年营收同比增幅达19.60%；净利润增速最快的是青岛银行，上半年实现归母净利润36.19亿元，同比增长18.08%。

相比之下，股份行面临的压力比较突出。9家股份行上半年总营业收入仅增长2.85%，归母净利润同比下降2.56%。其中，招商银行、中信银行、浦发银行、平安银行、浙商银行实现营收净利双增长，民生银行、兴业银行、光大银行、华夏银行净利则出现不同程度的下滑。

再看农商行，部分银行营收增长相对偏弱，但净利相对稳健。10家上市农商行中，有4家上半年营收同比增速为负数，净利润则全部实现正增长。

负债降本助力息差企稳

上半年，银行业终于迎来久违的息差企稳信号。

Wind数据显示，17家上市银行上半年净息差同比回升。其中，西安银行净息差改善明显，上半年净息差为1.99%，同比上升0.29个百分点。

息差收窄对银行收入端的拖累正在减弱。多家银行披露，上半年利息净收入实现较快增长，例如，南京银行净利息收入同比增长四成多，苏州银行、西安银行、厦门银行、重庆银行净利息收入同比涨幅超过20%。

息差企稳，主要源自存款重定价带来的负债端成本下行。例如，西安银行在半年报中解释称，利息净收入的增加主要是随着存款付息率的持续压降，净息差得到提升。

上市银行半年报释放的息差企稳信号，与银行业总体大趋势相呼应。金融监管总局数据显示，2026年二季度商业银行净息差为1.41%，较一季度环比回升0.01个百分点。这是自2022年一季度以来，商业银行净息差首次实现单季度环比增长。

不过，当前银行资产端收益率仍然承压，息差真正的反转或仍需等待。

非息收入表现分化

鉴于净息差持续收窄，银行主动发力债券投资、财富管理业务，通过增加非息收入支撑营收增长。

上半年，共有20家上市银行非息收入实现同比增长。国有大行与股份行的非息收入增长表现出更强的韧性，如邮储银行非息收入同比增长12.25%，非息收入占比升至23.6%，创上市以来新高。然而，杭州银行、青农商行、长沙银行等出现非息收入同比下滑。

投资收益是非息收入增长的主要贡献项。例如：农业银行其他非息收入同比增速达43.4%；建设银行非息收入同比增速为16.74%，主要受益于债权投资的投资收益增加。

不过，面对债券利率低位波动的环境，依靠债券投资获得丰厚收益并非易事，极其考验各家投资能力。工商银行副行长赵桂德在业绩发布会上表示，下半年股债汇市场波动仍存，叠加去年高基数影响，其他非息收入维持高增速将面临一定不确定性。

财富管理业务已成为手续费收入的分水岭。具备强大零售客户基础和财富管理能力的银行，手续费收入增长强劲；依赖传统对公业务、顾问咨询、银行卡及信用承诺的银行，则面临持续收缩压力。

例如：工商银行上半年实现手续费及佣金净收入692亿元，同比增长3.3%。招商银行继续保持零售特色优势，上半年大财富管理收入同比增长18.44%。兴业银行手续费及佣金净收入达142.01亿元，同比增长8.61%，占总营收比重提升至12.89%。

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